Более половины выручки Nvidia от прямых продаж оборудования для дата-центров во II квартале 2026 финансового года пришлась всего на трёх клиентов — факт, который вызывает значительный интерес на рынке и ставит множество вопросов о структуре спроса на ИИ-ускорители. Согласно данным финансового отчёта формы 10-Q, поданного компанией в SEC, 53% совокупной выручки подразделения Data Center обеспечили заказчики, обозначенные как “Customer A”, “Customer B” и “Customer C”. Несмотря на анонимность, масштабы этих контрактов позволяют предположить, что речь идёт о крупнейших игроках рынка искусственного интеллекта, активно инвестирующих в новые вычислительные мощности.

“Customer A” принёс Nvidia 23% продаж, или около $9,5 млрд. Два других клиента обеспечили ещё $6,6 млрд и $5,7 млрд соответственно. Таким образом, совокупный вклад тройки достиг впечатляющих $21,9 млрд. Это огромная сумма даже по меркам Nvidia, чей бизнес уже несколько лет переживает взрывной рост благодаря спросу на GPU для генеративного ИИ. Общая выручка корпорации во II квартале составила рекордные $46,7 млрд — на 56% больше по сравнению с прошлым годом и на 6% выше результатов предыдущего квартала. При этом 88% продаж пришлось именно на ИИ-ускорители, ставшие ключевым товаром компании.

Хотя Nvidia традиционно не раскрывает имена крупнейших клиентов, отраслевые эксперты делают обоснованные предположения. Одним из наиболее вероятных кандидатов считается компания xAI Илона Маска, активно развивающая свои ИИ-проекты, включая языковую модель Grok. В 2024 году генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг сообщил, что xAI развернула вычислительный суперкластер Colossus, включающий 100 тысяч ускорителей H200 на архитектуре Blackwell. Особенно поразило то, что на развертывание инфраструктуры ушло всего 19 дней — в сотни раз меньше, чем требуется для классического дата-центра. Маск не намерен останавливаться: будущие планы xAI предполагают инфраструктуру, эквивалентную мощности 50 миллионов GPU H100.

Другим возможным «секретным» клиентом считается проект Stargate — гигантская инициатива, объявленная президентом США Дональдом Трампом в 2025 году. Консорциум OpenAI, Oracle и Nvidia при поддержке SoftBank намерен вложить около $500 млрд в создание нового поколения ИИ-инфраструктуры в США. Уже известно, что в Техасе будет построен дата-центр на более чем 2 млн специализированных чипов суммарной мощностью 5 ГВт. Такой масштаб автоматически делает участников проекта ключевыми потребителями решений Nvidia.

Не стоит забывать и о Meta*, которая также наращивает вычислительные мощности с беспрецедентной скоростью. Марк Цукерберг в 2025 году объявил о строительстве нескольких гигантских ИИ-кластеров. Один из них — дата-центр Prometheus мощностью 1 ГВт — должен запуститься в 2026 году. Следующий — Hyperion, мощностью уже 5 ГВт, по площади сопоставимый с Манхэттеном. Масштабы этих проектов однозначно выводят Meta в число главных покупателей ИИ-ускорителей.

Однако такая концентрация несёт и потенциальные риски. Зависимость от ограниченного числа клиентов делает Nvidia уязвимой перед возможными изменениями их стратегий, колебаниями бюджетов или переходом к альтернативным решениям. Тем не менее текущая картина показывает, что в ближайшие годы спрос со стороны этих ИИ-гигантов будет только расти — и Nvidia останется в центре глобальной гонки за вычислительное превосходство.